股市遭遇黑天鹅,嘉信理财如何应对 | 螺丝钉带你读书
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往期回顾:
第一篇:《基金行业的颠覆者:嘉信理财的创新之道》
第二篇:《第一家折扣券商的兴起:嘉信理财的创新之道》
第三篇:《佣金降了75%还能赚钱,嘉信理财是怎么做到的》
嘉信理财上市
上回说到,跟美国银行分手之后,嘉信理财重新在股票市场上市融资。
这次嘉信理财,市场知名度、客户量都已经不错了。
所以上市比较顺利。
刚好美股从1982年到1987年,市场逐渐回暖。
股票市场上涨,对嘉信理财的股票交易业务,也是好事情。
嘉信理财,在1987年9月,成功上市融资,此时施瓦布50岁。 不过,一个突如其来的黑天鹅,马上就要出现了:1987年大股灾。
1987年股灾
1987年的时候,当时美股已经从熊市底部上涨了几年,处于一个牛市的阶段。
市场顺风顺水,看似没有啥风险。
结果在1987年10月份,出现了一次史诗级的大股灾。
1987年10月19日,爆发了历史上最大的一次崩盘事件。
道·琼斯指数一天之内下跌了508点,跌幅达到22.6%。
港股跟随,在不到半个月时间里,恒生指数从3949点下跌到了2139点,下跌幅度达到46%。
这次下跌突如其来,并且非常迅速,打得很多投资者措手不及。
之前有一个电影《甜蜜蜜》,张曼玉扮演的女主角,拿自己辛辛苦苦打工赚的钱,投到了股市里,亏得特别多,就是发生在1987年的时候。
黑天鹅事件
正常情况下,股市波动,对嘉信理财没有太大的影响。
不过当时的嘉信理财,也给投资者提供融资投资的业务。
客户可以借钱投资股票。
当时有一个港股的大客户,有上亿的资金量。也做了借钱投资的业务。
但随着股票市场下跌,这个客户濒临爆仓。
按照正常情况,嘉信理财应该要求这个客户补足资金,否则就要清盘。
但这个客户比较特殊的是,他在港股本地,有大量的房地产资产。
这个客户带着资产证明,认为自己足够偿还对应的资金,于是嘉信理财网开一面,没有立即让他清盘。
结果,在1987年10月19日,遇到了大崩盘。
有数百个借钱投资的账户,濒临清盘。
但股票市场又大暴跌,这些股票想卖都卖不出去。
其中也包括了港股的这个大客户。
一个极小概率的黑天鹅事件发生了。
如果嘉信理财不妥善处理,可能会因此导致承担巨额损失。
嘉信理财赶紧跑到港股本地,要求资金补足。
前后用了10天时间,处理了大部分问题。
好在这个客户,其他资产还是比较多的,补足资金后,嘉信理财,需要自己承担4200万美元的损失。
这让嘉信理财亏了不少,但公司避免了灭顶之灾。
不过从这点上,也可以看出来。
无论是自己投资,还是平台提供投资的功能,都尽量远离杠杆业务。
不要借钱投资。
虽然大多数时候不会出问题,但如果出现问题,可能会导致本金的永久性损失。
寻找新的业务增长点
如何找到下一个业务的增长点呢?
欲知后事如何,且听下回分解~
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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